Každý investor zná akciové fondy, ETF, dluhopisy nebo termínované vklady. Méně běžná jsou však řešení, která spojují atraktivní výnosový potenciál s ochranou investovaného kapitálu při splatnosti. Přesně to nabízí dluhopis s variabilním výnosem AX US Tech Gold Protected.
AX Protected dluhopisy jsou cenné papíry, jejichž výnos závisí na vývoji podkladového indexu — například koše akcií. Klíčovou vlastností je ochrana vloženého kapitálu: při splatnosti dostane investor zpět celou investovanou částku, a to i v případě, že se trhy vyvíjely nepříznivě.
Takový nástroj může skvěle doplnit portfolio. I kdyby akciové trhy v době výplaty klesly a podkladový index skončil ve ztrátě, investor přijde o výnos, nikoli o jistinu. A to je v nejistých časech zásadní rozdíl.
Co je AX US Tech Gold Protected?
Produkt je navázán na tři silná investiční témata: index S&P 500, index Nasdaq 100 a zlaté futures. Investor tak získává expozici na americký akciový trh v celé šíři, na technologický sektor i na zlato — kov, který v portfoliu tradičně hraje roli stabilizátoru.
Střední scénář počítá s výnosem 39,6 % za čtyři roky, což odpovídá přibližně 8,7 % ročně. To je výrazně více než nabízejí konzervativní alternativy — a vše v rámci struktury, která myslí na ochranu kapitálu.
Proč právě tato kombinace?
Index S&P 500 zahrnuje největší americké společnosti napříč sektory a dlouhodobě slouží jako jeden z hlavních ukazatelů kondice americké ekonomiky. Nasdaq 100 přidává silnější expozici na technologie a růstové firmy, které těží z trendů jako umělá inteligence, cloud, polovodiče nebo automatizace.
Letošní výsledková sezóna amerických firem je mimořádně silná. Společnosti v indexu S&P 500 vykazují za první čtvrtletí 2026 meziroční růst zisků o 27,1 % a růst tržeb o 11,1 %. Přibližně 84 % společností překonalo analytická očekávání v oblasti zisku, 81 % pak v oblasti tržeb.
Třetím pilířem je zlato. Na rozdíl od akcií neplní v portfoliu roli motoru růstu, ale pojistky. V obdobích geopolitického napětí, vyšší inflace nebo tržní nejistoty zlato zpravidla posiluje nebo si svou hodnotu udržuje. Zajímavé je i jeho aktuální ocenění — zlato se pohybuje přibližně 15 % pod historickým maximem z ledna 2026, takže investor nevstupuje na vrcholu, ale po výrazné korekci.
Jak produkt funguje?
Investor vloží prostředky na pevně stanovené čtyřleté období. Výnos se odvíjí od vývoje tří podkladových aktiv — S&P 500, Nasdaq 100 a zlata. Pokud trhy rostou, investor se podílí na jejich zhodnocení. Ve středním scénáři se počítá s výnosem kolem 40 % za celé období, tedy přibližně 9 % ročně.
Zásadní je ochranný mechanismus: i kdyby se trhy nevyvíjely příznivě, investor při splatnosti dostane zpět chráněnou hodnotu investice dle emisních podmínek. Produkt je tak určen pro ty, kdo chtějí participovat na potenciálu amerických akcií a technologií, ale nechtějí riskovat výraznou ztrátu.
Proč ho zařadit do portfolia?
AX US Tech Gold Protected kombinuje tři klíčové vlastnosti: růstový potenciál, diverzifikaci a ochranu kapitálu. Americké akcie a technologické firmy zajišťují růstový rozměr. Kombinace S&P 500, Nasdaq 100 a zlata přináší diverzifikaci. A ochranná struktura snižuje riziko výrazné ztráty při splatnosti.
V době, kdy trhy nabízejí zajímavé příležitosti, ale zároveň zůstávají citlivé na úrokové sazby, geopolitiku nebo výkyvy nálady investorů, může být tento produkt vhodným doplňkem rozumně sestaveného portfolia.
